山证金融工程
多因子1.0因子选择：
我们根据《多因子报告之二：因子测试和多因子策略1.0》中的结论，根据因子收益、因子收益t值、IC值、IC大于零比率、IR值做因子筛选，保留满足1）因子收益、IC值、IC大于零比率-50%三个指标正负相同2）每类因子中符合以上条件的因子收益t值绝对值最大或t值绝对值大于0.93）因子相关性显著4）因子具备单调性5）因子收益时间序列平稳的因子。最后筛选得到：EP（ttm）,BP(lyr),预期roeg，liquidturnover,对数市值，5换手率，24mstd七个因子。
多因子1.0权重：
多因子1.0调仓：
每次调仓取每个行业前5%得分的股票构建股票池，为避免指数偏离过大和小市值特征影响，将得分权重和股票市值权重取平均作为组中个股权重。
我们的调仓频率为周度，以周五收盘因子表现作为调仓依据，所有标的以周五收盘价买入。交易成本（佣金、市场冲击、执行成本等）为0.1%
报告正文：
一、策略走势回顾
自年初到9月10日，组合净值1.，沪市指数净值0.；组合最新一周涨幅3.%，沪深涨幅3.%；今年以来组合超额收益36.%，最新一周组合超额收益-0.%。
年初至今组合夏普比率为2.。
二、净值走势
三、最新股票池
四、风险提示
1.中美外交关系恶化
2.全球经济重启不利，主要经济体债务风险
本报告分析师：
麻文宇CFA
执业登记编码：S1
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邮箱：mawenyu
sxzq.
